習近平同志在黨的十九大報告中指出，我國社會主要矛盾已經(jīng)轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，人民日益增長的美好生活需要也包括對高質量金融服務的需要。近年來，我國金融業(yè)改革發(fā)展取得重大成就，金融產(chǎn)品和服務日益豐富，金融體系不斷完善，但金融發(fā)展不平衡不充分的問題依然突出，具體表現(xiàn)在以下四個方面。
一是金融投資需求與優(yōu)質金融產(chǎn)品和服務供給不平衡。我國已總體上實現(xiàn)小康，到2020年將全面建成小康社會。人民富裕起來后，對投資、理財、資管等金融產(chǎn)品和服務有了更多需求，而不是僅僅滿足于銀行儲蓄。但目前我國金融市場能夠提供的金融產(chǎn)品和服務種類偏少、結構不合理、質量良莠不齊，還不能滿足人民對多元化、高質量金融產(chǎn)品和服務的需求。這也導致非法集資等現(xiàn)象頻發(fā)，不僅擾亂金融秩序，而且弱化金融服務實體經(jīng)濟的能力和效率。
二是直接融資與間接融資不平衡。近年來，我國融資結構有所優(yōu)化，但直接融資占比仍然偏低，以銀行信貸為主的間接融資占主導地位。間接融資要通過銀行等媒介，存在信息不對稱及交易成本高等問題。以間接融資為主的融資結構難以滿足經(jīng)濟動能轉換對金融服務的需求，還是造成實體經(jīng)濟高杠桿的原因之一。
三是金融市場開放與實體經(jīng)濟開放不平衡。我國金融市場開放明顯滯后于實體經(jīng)濟開放，難以滿足實體經(jīng)濟發(fā)展的需要。近年來，我國主動參與和推動經(jīng)濟全球化進程，發(fā)展更高層次的開放型經(jīng)濟，越來越多的中國企業(yè)走出去，在全球市場配置和整合資源。只有不斷提高金融開放水平，才能為企業(yè)在海外進行并購重組、投融資等活動提供有力支撐。
四是各類金融市場發(fā)展不平衡。例如，債券市場內的銀行間市場和交易所市場存在分割，前者的規(guī)模和影響力遠大于后者；股票市場的場內市場和場外市場發(fā)展不平衡，場外市場發(fā)展不充分。
服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革是金融領域當前和今后一個時期的主要任務。解決金融發(fā)展不平衡不充分問題，要緊緊圍繞這些任務展開和推進。具體來說，需要做好四個方面工作。
深化金融市場供給側結構性改革，不斷滿足人民對更高層次金融產(chǎn)品和服務的需求。充分發(fā)揮市場的決定性作用，提供更加多元、更加規(guī)范、更高質量的金融產(chǎn)品和服務。金融市場發(fā)展應注重與科技創(chuàng)新融合，充分利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等先進技術改善金融服務的結構和效率。
提高直接融資比重，逐步改善融資結構。黨的十九大報告指出，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發(fā)展。應穩(wěn)步提高直接融資特別是股權融資的比重，拓展多層次、多元化、互補型股權融資渠道；積極發(fā)展債券市場，擴大債券市場的品種和規(guī)模，增強債券市場服務實體經(jīng)濟的能力；改善間接融資結構，推動國有大銀行戰(zhàn)略轉型，發(fā)展中小銀行和民營金融機構。
穩(wěn)步擴大金融市場對外開放，服務國家全面開放新格局。堅持自主、有序、平等、安全的方針，穩(wěn)步擴大金融業(yè)雙向開放，合理安排開放順序。繼續(xù)深化人民幣匯率形成機制改革，穩(wěn)步推進人民幣國際化，穩(wěn)步實現(xiàn)資本項目可兌換。金融市場開放要以服務“一帶一路”建設為重點，不斷提高服務實體經(jīng)濟引進來和走出去的能力，助力形成陸海內外聯(lián)動、東西雙向互濟的開放新格局。
加強金融監(jiān)管協(xié)調，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，是解決金融發(fā)展不平衡不充分問題的前提和基礎。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，在金融穩(wěn)定發(fā)展委員會統(tǒng)一領導下，加強金融監(jiān)管協(xié)調，補齊監(jiān)管短板，健全風險監(jiān)測預警和早期干預機制，加強金融基礎設施的統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通。
（作者單位：中證金融研究院）
